在經(jīng)過了一周的征求意見后,中國證監(jiān)會(huì)昨日正式發(fā)布“關(guān)于修改《上市公司收購管理辦法》第六十三條的決定”(以下簡(jiǎn)稱“決定”),將自由增持(每12個(gè)月內(nèi)增加其在該公司中擁有權(quán)益的股份不超過該公司已發(fā)行股份的2%)的豁免申請(qǐng)由“事前申請(qǐng)”改為“事后申請(qǐng)”。同時(shí),證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人透露,為配合《上市公司收購管理辦法》第六十三條的修改,交易所將于近期發(fā)布相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則。
“決定”主要對(duì)《上市公司收購管理辦法》第六十三條第二款有關(guān)豁免程序規(guī)定做出了兩方面的調(diào)整。第一,對(duì)于根據(jù)第六十三條第一款第(二)項(xiàng)“在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過該公司已發(fā)行股份的30%的,自上述事實(shí)發(fā)生之日起一年后,每12個(gè)月內(nèi)增加其在該公司中擁有權(quán)益的股份不超過該公司已發(fā)行股份的2%”規(guī)定提出豁免申請(qǐng)的,由事前申請(qǐng)調(diào)整為事后申請(qǐng)。根據(jù)該條第一款其他規(guī)定情形提出豁免申請(qǐng)的,程序不變。第二,根據(jù)監(jiān)管實(shí)踐需要,相應(yīng)將中國證監(jiān)會(huì)對(duì)以簡(jiǎn)易程序申請(qǐng)豁免事項(xiàng)的處理期限由5個(gè)工作日調(diào)整為10個(gè)工作日。
證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人向記者介紹,在該“決定”向社會(huì)公開征求意見以來,共收到了36份反饋意見。反饋意見普遍認(rèn)為,對(duì)第六十三條的修改,將審批程序由事前改到了事后,這是推進(jìn)市場(chǎng)化監(jiān)管的一個(gè)重要步驟。同時(shí),對(duì)第六十三條的修改也將進(jìn)一步完善增持制度,適應(yīng)了市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐的需要,成為建設(shè)市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制的一個(gè)重要舉措。
市場(chǎng)人士認(rèn)為,完善增持制度的積極意義主要在于兩個(gè)方面:一是有利于上市公司推進(jìn)市場(chǎng)化的市值管理;二是給予控股股東增持行為更大的靈活性,將有利于控股股東在公司低迷時(shí)發(fā)出積極信號(hào),提高上市公司的公信力。在對(duì)修改作出積極肯定的同時(shí),反饋意見還建議,應(yīng)從制度建設(shè)上提高增持行為的市場(chǎng)透明度,防止控股股東利用信息和資金優(yōu)勢(shì)出現(xiàn)不利于市場(chǎng)消極的行為,加強(qiáng)在市場(chǎng)操作層面要的監(jiān)管安排。
針對(duì)這一建議,這位負(fù)責(zé)人表示,監(jiān)管部門已會(huì)同交易所制定了后續(xù)制度性安排,相關(guān)業(yè)務(wù)細(xì)則將于近期由交易所對(duì)外發(fā)布。
據(jù)介紹,該細(xì)則的制定旨在以信息披露為主線進(jìn)一步提高增持行為的透明度,加強(qiáng)監(jiān)管安排,防止因信息披露不透明,控股股東利用信息和資金優(yōu)勢(shì)做出不利于市場(chǎng)的消極行為。
在信息披露方面,細(xì)則將要求控股股東增持行為發(fā)生的首次,或增持行為達(dá)到總股本的1%時(shí),上市公司應(yīng)履行披露義務(wù)。在履行首次披露義務(wù)的同時(shí),上市公司還應(yīng)披露后續(xù)的增持計(jì)劃,以提高增持行為的市場(chǎng)透明度。
其次是進(jìn)一步強(qiáng)化敏感期的禁售制度。在上市公司年報(bào)披露,重大業(yè)績(jī)預(yù)告發(fā)布,或重大敏感信息披露期間,控股股東不能進(jìn)行增持。
技術(shù)保障上,交易所將通過一定的技術(shù)設(shè)置,對(duì)增持過限行為(即增持行為達(dá)到1%,或在12個(gè)月超過2%)的信息披露提供保障,防范短線交易(6個(gè)月內(nèi)買進(jìn)賣出,或賣出買進(jìn))。同時(shí),在防范內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱方面,交易所在監(jiān)察系統(tǒng)將設(shè)置相應(yīng)法則予以嚴(yán)格監(jiān)管。 |