在經過了一周的征求意見后，中國證監(jiān)會昨日正式發(fā)布“關于修改《上市公司收購管理辦法》第六十三條的決定”（以下簡稱“決定”），將自由增持（每12個月內增加其在該公司中擁有權益的股份不超過該公司已發(fā)行股份的2％）的豁免申請由“事前申請”改為“事后申請”。同時，證監(jiān)會相關部門負責人透露，為配合《上市公司收購管理辦法》第六十三條的修改，交易所將于近期發(fā)布相關業(yè)務細則。
“決定”主要對《上市公司收購管理辦法》第六十三條第二款有關豁免程序規(guī)定做出了兩方面的調整。第一，對于根據第六十三條第一款第（二）項“在一個上市公司中擁有權益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行股份的30％的，自上述事實發(fā)生之日起一年后，每12個月內增加其在該公司中擁有權益的股份不超過該公司已發(fā)行股份的2％”規(guī)定提出豁免申請的，由事前申請調整為事后申請。根據該條第一款其他規(guī)定情形提出豁免申請的，程序不變。第二，根據監(jiān)管實踐需要，相應將中國證監(jiān)會對以簡易程序申請豁免事項的處理期限由5個工作日調整為10個工作日。
證監(jiān)會有關部門負責人向記者介紹，在該“決定”向社會公開征求意見以來，共收到了36份反饋意見。反饋意見普遍認為，對第六十三條的修改，將審批程序由事前改到了事后，這是推進市場化監(jiān)管的一個重要步驟。同時，對第六十三條的修改也將進一步完善增持制度，適應了市場發(fā)展實踐的需要，成為建設市場內生穩(wěn)定機制的一個重要舉措。
市場人士認為，完善增持制度的積極意義主要在于兩個方面：一是有利于上市公司推進市場化的市值管理；二是給予控股股東增持行為更大的靈活性，將有利于控股股東在公司低迷時發(fā)出積極信號，提高上市公司的公信力。在對修改作出積極肯定的同時，反饋意見還建議，應從制度建設上提高增持行為的市場透明度，防止控股股東利用信息和資金優(yōu)勢出現(xiàn)不利于市場消極的行為，加強在市場操作層面要的監(jiān)管安排。
針對這一建議，這位負責人表示，監(jiān)管部門已會同交易所制定了后續(xù)制度性安排，相關業(yè)務細則將于近期由交易所對外發(fā)布。
據介紹，該細則的制定旨在以信息披露為主線進一步提高增持行為的透明度，加強監(jiān)管安排，防止因信息披露不透明，控股股東利用信息和資金優(yōu)勢做出不利于市場的消極行為。
在信息披露方面，細則將要求控股股東增持行為發(fā)生的首次，或增持行為達到總股本的1%時，上市公司應履行披露義務。在履行首次披露義務的同時，上市公司還應披露后續(xù)的增持計劃，以提高增持行為的市場透明度。
其次是進一步強化敏感期的禁售制度。在上市公司年報披露，重大業(yè)績預告發(fā)布，或重大敏感信息披露期間，控股股東不能進行增持。
技術保障上，交易所將通過一定的技術設置，對增持過限行為（即增持行為達到1%，或在12個月超過2%）的信息披露提供保障，防范短線交易（6個月內買進賣出，或賣出買進）。同時，在防范內幕交易和市場操縱方面，交易所在監(jiān)察系統(tǒng)將設置相應法則予以嚴格監(jiān)管。 |
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